Dyrektywa MiFID wprowadza szereg obowiązków informacyjnych, jakie spoczywają na Banku względem klientów korzystających z usług inwestycyjnych. W poniższym linku do dokumentu informującym o MiFID znajdą Państwo wyjaśnienie, czym jest MiFID i jakie zmiany dla klienta niesie nowa regulacja Unii Europejskiej. Przedstawione zostały także zasady klasyfikacji klientów według MiFID i związane z nimi korzyści dla klientów oraz różnice w poziomach ochrony w zależności od kategorii klienta.

W informacjach o MiFID dowiesz się w szczególności o:

• Sposobie komunikowania się z Bankiem
• Możliwościach przekazywania przez Państwa zleceń i zasadach obsługi zleceń
• Zasadach świadczenia usług maklerskich
• Zasadach przyjmowania i przekazywania zachęt przez Bank

Do instrumentów finansowych objętych ochroną MiFID należą akcje, obligacje, jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych, instrumenty pochodne oraz produkty strukturyzowane. W związku z wejściem w życie Dyrektywy MiFID, w poniższym dokumencie znajdą Państwo charakterystykę wyżej wymienionych instrumentów finansowych, jak również związane z nimi czynniki ryzyka. Przedstawione informacje mają pomóc w zrozumieniu działania poszczególnych instrumentów finansowych i ułatwić podjęcie decyzji, w jakie instrumenty finansowe chciałbyś zainwestować.

Bank opracował „Politykę działania w najlepiej pojętym interesie klienta” w celu zapewnienia ochrony klientom w zakresie transakcji dokonywanych na instrumentach finansowych oraz zapewnienia profesjonalnych standardów jakości usług inwestycyjnych świadczonych przez Bank. Poprzez działanie w najlepiej pojętym interesie klienta Bank rozumie podjęcie kroków pozwalających na osiągnięcie możliwie najlepszego wyniku dla klientów, w oparciu o ustalone z nimi warunki. Na tej stronie znajdziesz w szczególności informacje na temat:

• Jakie czynniki i kryteria Bank bierze pod uwag w celu działania zgodnie z najlepiej pojętym interesem klienta
• Przyporządkowania miejsc realizacji zleceń klientów do poszczególnych instrumentów finansowych

Wdrożone w Banku zasady zarządzania konfliktem interesów mają chronić klientów Banku w zakresie transakcji dokonywanych na instrumentach finansowych. W „Polityce zarządzania konfliktami interesów w ramach wykonywania czynności na instrumentach finansowych i świadczenia usług inwestycyjnych” znajdą Państwo w szczególności informacje o:

• Definicji konfliktu interesów
• Źródłach konfliktów interesów
• Przykładach sytuacji konfliktu interesów
• Stosowanych przez Bank sposobach przeciwdziałania konfliktom interesów

Jednostki uczestnictwa/certyfikaty inwestycyjne w funduszach inwestycyjnych

Jednostki uczestnictwa/certyfikaty inwestycyjne w funduszach inwestycyjnych są częścią aktywów funduszu inwestycyjnego. Inwestycja w fundusz inwestycyjny jest równoznaczna z zakupem jednostek uczestnictwa/certyfikatów inwestycyjnych. Ryzyko związane z inwestycją w jednostki uczestnictwa / certyfikaty inwestycyjne zależy w głównej mierze od polityki i strategii inwestycyjnej przyjętej przez fundusz inwestycyjny.

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych

Ze względu na konstrukcję prawną fundusze inwestycyjne można podzielić na:

• Fundusze Inwestycyjne Otwarte (FIO) – mogą zbywać nieograniczoną liczbę jednostek uczestnictwa i są prawnie zobowiązane do ich odkupienia na każde żądanie uczestnika. Gotowość do odkupienia jednostek uczestnictwa oznacza, że lokaty funduszy otwartych charakteryzują się większą płynnością niż lokaty funduszy zamkniętych;
• Specjalistyczne Fundusze Inwestycyjne Otwarte (SFIO) – mogą lokować aktywa w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą spełniające określone wymogi, które zgodnie z ich statutem lub regulaminem inwestują powyżej 10% aktywów w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych oraz tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania, jeżeli, zgodnie ze statutem funduszu, uczestnikami funduszu nie mogą być fundusze inwestycyjne otwarte, fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą zarządzane przez towarzystwo zarządzające funduszem lub podmiot z grupy kapitałowej towarzystwa;
• Fundusze Inwestycyjne Zamknięte (FIZ) – emitują certyfikaty inwestycyjne w okresach subskrypcji. Są to papiery wartościowe, których liczba jest stała i może zmieniać się tylko w przypadku nowych emisji lub wykupienia przez fundusz. Certyfikaty inwestycyjne mogą być dopuszczone, a następnie wprowadzone do notowań na rynku regulowanym. Polityka inwestycyjna prowadzona przez te fundusze jest znacznie szersza w porównaniu z polityką inwestycyjną funduszy otwartych.

• Fundusze Rynku Pieniężnego, które inwestują środki Klientów w krótkoterminowe papiery dłużne, takie jak bony skarbowe, czy krótkoterminowe obligacje Skarbu Państwa. Jest to grupa funduszy obarczona niskim ryzykiem. Co do zasady, fundusze przynoszą bieżący zysk powyżej inflacji, a wartość inwestycji praktycznie nie podlega wahaniom. Są polecane osobom, które chcą zainwestować środki w krótkim okresie – co najmniej jednego miesiąca.
• Fundusze Obligacyjne, które inwestują środki Klientów w obligacje. Głównie są to obligacje skarbowe, komunalne lub obligacje przedsiębiorstw (korporacyjne). Obarczone są nieco większym ryzykiem inwestycyjnym, niż fundusze rynku pieniężnego. Rekomendowany okres inwestycji to minimum 1 rok.
• Fundusze Stabilnego Wzrostu, w których portfelach inwestycyjnych przeważają papiery dłużne: obligacje i bony skarbowe. Udział akcji w aktywach może wynieść od 0 do 40%. Rekomendowany okres inwestycji to minimum 3 lata.
• Fundusze Zrównoważone inwestują środki Klientów zarówno w związane z podwyższonym ryzykiem akcje (około 40-60% aktywów), jak i w papiery wartościowe o umiarkowanym poziomie ryzyka – obligacje. Ryzyko związane z tego typu funduszami jest duże, natomiast jednocześnie możliwość zysku jest większa niż przy funduszach stabilnego wzrostu. Rekomendowany okres inwestycji to minimum 4 lata.
• Fundusze Akcji, które lokują do 100% aktywów w akcje, przy wykorzystaniu agresywnych strategii inwestycyjnych. Są najbardziej podatne na wahania koniunktury rynkowej. Ryzyko jest wysokie z powodu możliwych znacznych wahań wartości jednostki lub certyfikatu. Zagrożenie to spada wraz z przedłużeniem horyzontu czasowego inwestycji. Sugerowany horyzont czasowy inwestycyjny wynosi co najmniej 5 lat.
• Fundusze Aktywnej Alokacji, które mogą w zależności od koniunktury na rynku finansowym kierować środki pieniężne w te segmenty rynku, które dadzą najkorzystniejsze możliwości ich pomnożenia. Ich możliwości inwestycyjne nie są tak ograniczone, jak w przypadku klasycznych funduszy. Zarządzający funduszem mogą nawet zredukować ilość akcji w portfelu inwestycyjnym do zera, jeśli koniunktura jest niekorzystna, natomiast, gdy ulegnie poprawie, mogą zwiększać ich udział do poziomu maksymalnego.
• Fundusze z Ochroną Kapitału, których podstawową zasadą polityki inwestycyjnej jest zabezpieczenie przed spadkiem wartości jednostki uczestnictwa poniżej określonego poziomu poprzez alokowanie portfela inwestycyjnego w udziałowe papiery wartościowe, instrumenty pochodne oraz papiery wartościowe o stałym dochodzie.

Dyrektywa 2004/39/WE PARLAMENTU EUROPEJSKIEGO I RADY z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych zmieniająca dyrektywę Rady 85/611/EWG i 93/6/EWG i dyrektywę 2000/12/WE Parlamentu Europejskiego i Rady oraz uchylająca dyrektywę Rady 93/22/EWG:
http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=DD:06:07:32004L0039:PL:PDF

Dyrektywa 2006/73/WE z dnia 10 sierpnia 2006 r. wprowadzająca środki wykonawcze do dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez przedsiębiorstwa inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tejże dyrektywy:
http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:L:2006:241:0026:0058:PL:PDF

Rozporządzenie Komisji (WE) Nr 1287/2006 z dnia 10 sierpnia 2006 r. wprowadzające środki wykonawcze do dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do zobowiązań przedsiębiorstw inwestycyjnych w zakresie prowadzenia rejestrów, sprawozdań z transakcji, przejrzystości rynkowej, dopuszczania instrumentów finansowych do obrotu oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tejże dyrektywy:
http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:L:2006:241:0001:0025:PL:PDF
 

Nazwa Banku

Bank BGŻ S.A.
ul. Kasprzaka 10/16
01- 211 Warszawa
www.bgz.pl

BGŻOptima jest częścią Banku BGŻ S.A.

Dane pozwalające na bezpośredni kontakt z BGŻOptima

Adres korespondencyjny BGŻOptima
BGŻOptima
al. Jana Pawła II 29
00-867 Warszawa

Klient może kontaktować się z Bankiem również za pośrednictwem kanałów elektronicznych:

• www.bgzoptima.pl
• 801 280 280
  +48 22 574 37 00
  (opłata za połączenie według cennika operatora)